精實新聞 2005-02-22 08:19:01 記者 王淑以 報導

根據外電報導，外資券商統計資料顯示，一月份約有30至40億美元資金流入美國ETF市場，史無前例地超越美國股票型基金市場吸金量能，相較於ETF市場熱度逐日高燒，一月份美國股票型基金卻呈現負成長，流失金額達28億美元。單是美國地區，2004年ETF資產規模即成長達50％，至2277.4億美元。鑑於ETF魅力無法檔，順應一月份吸金量能首次超越股票型基金流量的氣勢，寶來投信計畫推動TTT赴港掛牌上市。

台灣目前僅一檔ETF，為寶來投信所發行的寶來台灣卓越50基金（TTT），該檔ETF讓台灣在全球十三個ETF發行國家/地區中排名躍升至第六大，在全球336檔ETF中排名49。受惠於MSCI權重調升效應，近日外資熱錢大筆匯入，TTT 2/16資產規模衝高至新台幣432.6億元，2004全年外資持有比重更大幅成長四倍之多。

寶來投信總經理左麗玲表示，ETF於其他市場掛牌上市，增進多邊地區市場基金交流，在國際上已有諸多成功先例，像是大家所熟知全球最大、以追蹤美國史坦普500指數的ETF—SPDR即在美、歐多間交易所掛牌交易。寶來近年積極拓展亞洲市場業務，早已在香港佈局多年，繼去年寶來證券創同業之先在港設立分公司，成為第一家設立海外分公司的國內券商，一旦政府政策開放，寶來投信也可望成為首家在港掛牌銷售基金的台灣投信公司。截至去年底，寶來投信在全球40家ETF基金管理公司中排名第11。

左麗玲指出，隨著國際間對被動式管理商品認知及接受度普遍升高，不僅一般投資大眾可用最簡單的方式掌握國際最新投資趨勢，就連專業級投資機構和基金經理人也普遍將ETF納入旗下資產配置；目前，各國退休基金持有ETF比重更是屢創新高，美加兩國退休基金投資ETF比重已高達四成，倘若美國退休金計畫（401k）在針對ETF投資比重上能有更大的免稅優惠，勢必將更加刺激ETF市場的高度發展與應用。

根據外資券商摩根史坦利（Morgan Stanley）統計，截至2004年底，由全球40家資產管理公司在全球29家交易所發行的ETF檔數已有336檔，資產規模較前年同期成長46.1％，達3,100億美元；自1993年由美國道富環球投資管理公司發行全球第一檔ETF（SPDR）以來，短短十一年時間，全球ETF資產規模增長率高達386.5倍。

以市場地區劃分，2004年全球ETF市場規模成長46.1%，歐洲地區漲幅更是驚人，高達66.5%；次為美國51.1%及日本9.7%。而全球ETF平均日成交量也大幅增加4.9%，至93.5億美元，成長前三名分別為歐洲、美國及日本地區。

目前共有1,413名機構法人持有一檔以上美國發行之ETF，較前年同期增加6％；過去四年間，美國ETF機構法人持有者由488名增加至1,413名，增幅215％。