MoneyDJ新聞 2024-10-07 06:31:52 記者 黃文章 報導

倫敦金屬交易所（LME）3個月基本金屬期貨10月4日全面上漲，受美國就業報告強勁的激勵。期銅上漲0.6%至每噸9,956美元，期鋁上漲1%至每噸2,663美元，期鉛上漲0.2%至每噸2,150美元，期鋅上漲1.7%至每噸3,170美元，期錫上漲0.3%至每噸33,900美元，期鎳上漲0.1%至每噸17,865美元。上週，銅價下跌0.2%，鋁鉛鋅錫鎳分別上漲1.1%、1.9%、3.1%、3.3%、4.9%。

美國商品期貨交易委員會10月4日報告顯示，截至10月1日，資金管理機構（主要為避險基金）以及其他大額交易人所持有的紐約期銅投機淨多單較前週增加30%至43,192口，創下逾兩個月來新高。

美國9月非農就業增長創今年3月以來新高，失業率意外下降至4.1，減輕了市場對勞動力市場顯著惡化的擔憂。美國勞工統計局週五公佈的數據顯示，9月份非農就業人數增加25.4萬人，強於經濟學家平均預估的增加15萬人，失業率從4.2%降至4.1%。7月和8月新增就業人數也合計上修7.2萬人。

摩根大通首席美國經濟學家邁克爾·費羅利（Michael Feroli）預計11月降息幅度將為25個基點。美國銀行美國經濟學家阿迪亞·巴維（Aditya Bhave）也預計，聯準會將在11月降息25個基點，並在每次會議上繼續降息25個基點，直至2025年3月，之後將在剩下的一年裡按季度降息。

貝萊德全球固定收益投資長里克·里德（Rick Rieder）表示，聯準會今年還會再執行兩次25個基點的降息行動，部分原因是為了緩解大量民眾的負擔。他也認為，聯準會降息行動將一直堅持到2025年，因為相對於通膨水平，利率仍然過高。

全球第二大礦商力拓公司（Rio Tinto）執行長雅各布·斯陶斯霍姆（Jakob Stausholm）表示，該公司預計到2050年，全球銅需求將增加一倍，達到約每年6000萬公噸。哈伯鋁業（Harbor Aluminium）市場情報和行業諮詢總監豪爾赫·瓦茲奎茲（Jorge Vazquez）則表示，未來幾年內不會出現鋁供應短缺，因回收鋁的供應擴張速度遠超原鋁。

加拿大泰克資源（Teck Resources）執行長喬納森·普賴斯（Jonathan Price）則預計，到2035年，銅供需缺口將達到約650萬噸，並可能在2040年接近1000萬噸。他指出，城市化、能源轉型以及來自人工智慧和數據中心的新興需求是推動銅需求的三大主要趨勢。

摩根士丹利（Morgan Stanley）金屬和礦業商品策略主管艾米·高爾（Amy Gower）預測，銅市預期在2024年和2025年將出現赤字，並預計銅價將維持在每噸9500美元左右。她指出，中國需求依然強勁，儘管房地產放緩，但電網支出、電動車產量和家電等行業表現仍健康。

麥格理（Macquarie）分析師吉姆·倫農（Jim Lennon）表示，鎳市場目前基本趨於平衡。第一等級的高純度鎳供應過剩，而包括鎳鐵在內的二級鎳則因礦山關閉出現小幅赤字，鎳價在短期內預計將橫向波動。

倫農指出，儘管2022年鎳鐵與一級鎳價格之間的差距一度達到每噸8000至9000美元，但到了2024年，兩者之間的差距縮小到每噸4000美元，這也恰好是將鎳鐵轉換為一級鎳的成本。

倫農表示，印尼的鎳產量在2024年將佔全球總產量的近60%，而七、八年前這一比例僅為20%左右。未來五年內，印尼和中國可能佔據全球鎳市場的75%，因為其他地區的項目相對較少。

此外，二級鎳市場因鎳鐵產品關閉而趨於緊縮，而一級鎳的過剩供應也開始導致減產，印尼的一些項目因過剩產能而被延遲。自2020年以來，印尼每年提供約150萬公噸的鎳，相比全球鎳市場總量約350萬公噸，來自其他地區的供應量則是減少了40萬噸，主要是由於鐵鎳的供應問題。

在電池市場方面，鎳在電動車電池中的需求僅佔總需求的15%，而三分之二的需求仍來自傳統的不鏽鋼領域。過去兩年，不鏽鋼的需求增長強勁，推動了鎳需求的結構變化，儘管電池市場增長有所放緩。

對於不鏽鋼市場，倫農指出，在過去50年中，全球不鏽鋼年均增長率約為5%。中國的不鏽鋼價格僅為歐美價格的一半，這促使更多材料被替換為不鏽鋼。2024年，中國青山集團在全球不鏽鋼市場中的份額將達到30%。

（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）

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