富蘭克林投顧 - 富蘭克林:第二季多元佈局 注重收益策略
2022/04/06
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俄烏情勢處在高度變動的不確定環境,儘管雙方已進行多次談判,惟消息面仍將牽動市場擺盪,富蘭克林投顧建議,第二季投資策略首重靈活彈性,且採取持續定期定額、分攤風險的作法,一方面避免追高殺低,一方面也可把握反彈機會,一檔美國平衡型基金是雙重收益來源的最基本配備,可再增加基礎建設型基金或公用事業型基金,做為抵禦通膨高漲的利器。

以靈活多元策略因應市場多變化

富蘭克林投顧表示,聯準會3/15~16利率會議如期宣布升息一碼,調高2022~2024年通膨預估,而利率點陣圖也顯示年底前還有六碼升息空間,展現鷹派的政策立場,所幸主席鮑爾表示美國經濟強勁足以應對貨幣政策的收緊且認為明年經濟衰退的可能性並不特別高。
接下來的市場變因,可能還有預期最早將在五月進行的減持公債、機構債與機構擔保抵押債券等計畫,縮表框架將與2017年的週期類似,但執行速度將更快,而大環境仍持續面臨俄烏戰情不確定性牽動,讓上半年的投資前景更顯波折,此時更須借重基金經理人操盤選股的功力。

SWIFT策略穩健至上 國民理財機器人理性接招

目前基本情境預估為全球景氣成長放緩但幅度仍屬可控,商品價格上漲和供應鏈瓶頸將讓通膨維持更高更久,而聯準會啟動升息循環後,將視經濟情勢靈活調整退場路徑,以降低對金融市場和經濟的影響。2022年第二季建議採取「SWIFT策略」,包括「Safe防禦配置、War危機財、Inflation應對通膨、Flexible彈性配置和Trend趨勢商機」。

在投資組合建立防護部位方面,值得納入美國價值平衡型基金、波灣債券型基金和基礎建設產業型基金,以接招高油價和通膨環境,追求積極者則以少量資金操作天然資源或黃金產業型基金,將危機轉化為投資契機。

建議投資人面對市場波動時仍應保持冷靜,做好資產配置,並採取長期投資及定期定額不停扣的策略,如果對打造投資組合感到頭疼者,可善用富蘭克林國民理財機器人之類的智能理財服務,理性面對市場諸多波動。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)績效

績效% 三個月 六個月 一年 二年 三年 波動風險
本基金

0.01

5.01

7.22

35.56

19.88

11.22

同類型基金平均

-4.29

0.76

5.58

41.18

31.10

12.08

同類型基金排名

1/3

1/3

1/3

3/3

3/3

1/3

資料來源:理柏資訊,A股美元月配息股份,原幣計價截至2022/3/31,波動風險為過去三年月報酬率的年化標準差。基金過去績效不代表未來績效之保證。波動風險排名越前表示波動越低。同類型為理柏環球分類美元平衡混合型 - 美國。

美盛凱利基礎建設價值基金(本基金之配息來源可能為本金)績效

期間報酬率%

三個月

六個月

一年

兩年

三年

五年

波動風險

本基金

5.55

16.07

21.42

48.13

31.75

38.31

15.48

同類型基金平均

0.56

4.87

10.18

34.07

21.37

31.59

14.23

排名/檔數

1/4

1/4

1/4

1/4

2/4

3/4

4/4

資料來源:理柏資訊, A類股歐元累積型股份,原幣計價截至2022/3/31 ,波動風險為過去三年月報酬率的標準差年化值。 A類股歐元累積型股份成立於2016/12/12,波動風險排名居前代表風險較低。基金過去績效不代表未來績效之保證。

附註:
註1: 績效計算為原幣別報酬,且皆有考慮配息情況。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率。所有基金績效,均為過去績效,不代表未來之績效表現,亦不保證基金之最低投資收益。
註2: 基金淨值可能因市場因素而上下波動,基金淨值僅供參考,實際以基金公司公告之淨值為準;海外市場指數類型基金,以交易日當天收盤價為淨值參考價;部份基金採雙軌報價,實際交易以基金公司所公告的買回價/賣出價為計算基礎。
註3: 有關基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向總代理人網站查閱。
註4: 上述銷售費用僅供參考,實際費率以各銷售機構為主。
註5: 上述短線交易規定資料僅供參考,實際規定應以基金公開說明書為主。
註6: 境外基金經行政院金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。
註7: 非投資等級債券基金經金融監督管理委員會核准,惟不表示絕無風險。投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故非投資等級債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損;且非投資等級債券基金可能投資美國144A 債券,該債券屬私募性質,易發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險,非投資等級債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人,僅適合願意承擔較高風險之投資人。基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責非投資等級債券基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。
註8: 依金管會規定基金投資大陸證券市場之有價證券不得超過本基金資產淨值之10%,當該基金投資地區包含中國大陸及香港,基金淨值可能因為大陸地區之法令、政治或經濟環境改變而受不同程度之影響。
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