富蘭克林投顧 - 富蘭克林:類股輪動謹慎佈局 美國平衡與基建基金穩定核心
2022/04/19
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市場對通膨、戰事及升息等議題的反應,呼應在今年第一季境外各類型基金表現,具避險、防禦力等產業型基金績效各有所漲,單一市場或區域性股票基金則承壓較重,盤整態勢明顯。富蘭克林投顧表示,納入美國平衡型基金是面臨波動與類股輪動的基本對策,其中的股票部位透過配置科技之外的循環性產業,例如公用事業、金融、健康醫療等標的,能較全面掌握類股輪動快速下的契機;此外基礎建設型基金亦是必要配置,現階段可抵禦通膨急升的壓力,中長期則能受惠政策利多。

富蘭克林投顧表示,俄烏戰事持續及部分國家疫情升溫,預期將壓抑全球經濟成長動能,通膨也將維持更高更久時間,為控制通膨,聯準會政策立場更加鷹派,日前美債殖利率一度彈升至近三年高點,而接續登場的經濟數據及企業財報公佈,都將持續牽動各類資產評價重新校準,類股輪動加速、個股表現差異放大也會是本季市場常態。

因此當前配置策略應把握分散及重視核心資產穩定性,美國平衡型基金加上聚焦全球基建題材有利於核心部位更穩中求進,前者可透過股債比重調整,達成基本的分散目的,再由經理人從中多元挑選潛力標的,進一步把握住資產輪動行情。以富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)為例,是國內三檔美國平衡型基金唯一聚焦價值股配置部位,此外經理團隊能隨景氣恢復腳步,率先發掘評價面具吸引力之標的,精準鎖定價值與成長股潛力。

至於基建資產,向來被視為高股利、應對通膨、防禦色彩、以及和傳統股債資產相關性低的資產類別,美盛凱利基礎建設價值基金(本基金之配息來源可能為本金)經理人尼克.蘭利分析,基礎建設中長期還具有成長利基,觸媒包括低碳經濟轉型趨勢帶動更多基建投資、美國基礎建設法案將加速電力傳輸網路發展,股票評價面極具吸引力。

展望第二季市場變因仍多,欲持盈保泰,投資人不妨多加審視資產組合並採取長期投資及定期定額不停扣的策略,或是開立國民e帳戶,借助平台上的智能理財服務,由結合大數據演算法、24小時全天候的監測再平衡等,理性化解市場波動考驗,有助於提高投資報酬空間。富蘭克林的國民e帳戶已累積許多投資人使用經驗與口碑,針對新會員現正提供包括三筆定期定額手續費終身0元的開戶見面禮,以及申購手費股票型基金最低0元、配息型基金0元的兩大專屬好禮,活動只到六月底止,立即開戶打造專屬的投資組合。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)績效

績效% 三個月 六個月 一年 兩年 三年 波動風險
本基金

0.01

5.01

7.22

35.56

19.88

11.22

同類型基金平均

-4.29

0.76

5.58

41.18

31.10

12.08

同類型基金排名

1/3

1/3

1/3

3/3

3/3

1/3

資料來源:理柏資訊,A股美元月配息股份,原幣計價截至2022/3/31,波動風險為過去三年月報酬率的年化標準差。基金過去績效不代表未來績效之保證。波動風險排名越前表示波動越低。同類型為理柏環球分類美元平衡混合型 - 美國。

美盛凱利基礎建設價值基金(本基金之配息來源可能為本金)績效

期間報酬率%

三個月

六個月

一年

兩年

三年

波動風險

本基金

5.55

16.07

21.42

48.13

31.75

15.48

同類型基金平均

0.56

4.87

10.18

34.07

21.37

14.23

排名/檔數

1/4

1/4

1/4

1/4

2/4

4/4

資料來源:理柏資訊, A類股歐元累積型股份,原幣計價截至2022/3/31 ,波動風險為過去三年月報酬率的標準差年化值。 A類股歐元累積型股份成立於2016/12/12,波動風險排名居前代表風險較低。基金過去績效不代表未來績效之保證。

 

 

 

【以下為投資警語】

本資料提及之經濟走勢預測,不必然代表基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金轉換若涉及不同計價幣別基金之轉換,轉入之基金以申請轉換當日之淨值計算。中國警語:指掛牌於大陸及香港等地區中國企業之投資比重,現階段法令規定境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券為限,直接及間接投資前述有價證券總金額不得超過該基金淨資產價值20%,另投資香港地區紅籌股及H股並無限制。本基金並非完全投資於大陸地區之有價證券,投資人仍須留意中國市場特定政治、經濟與市場之投資風險。高收益債券基金警語:由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。新興市場警語:本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。本基金主要配息來源為股息收益,境外基金機構針對本基金配息政策設有相關控管機制,視實際收到股息收益及評估未來市場狀況以決定當期配息水準,惟配息發放並非保證,配息金額並非不變,亦不保證配息率水準。增益配息類股的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站( http://www.Franklin.com.tw )查閱。

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註1: 績效計算為原幣別報酬,且皆有考慮配息情況。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率。所有基金績效,均為過去績效,不代表未來之績效表現,亦不保證基金之最低投資收益。
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