安聯投信 - 電子股反彈撐腰 市場回溫 周線連二紅
2022/05/28
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美國四大指數周四全面收紅,台股27日同步開高走高,早盤即漲逾百點,站上萬六關卡,在半導體股領漲下,加上金融股回神,大盤漲幅擴大,終場上漲297.39點,收在最高點、16266.22點;成交量2226.51億元。周線連二紅。

針對近期盤勢,安聯投信台股團隊表示,台股延續過去一、兩周的走勢,儘管一方面反覆消化通膨、終端需求雜音及庫存開始調整等影響,但另一方面,就股價表現來看,其中電子股走勢相對整齊;金融股則相對疲軟。

安聯投信台股團隊表示,隨著中國如華東地區等開始陸續恢復產能,有助於紓解之前供應鏈的緊張程度;不過與此同時,包括IC設計、PC與筆電等與消費應用相關性較高的族群,近期則是面臨、步入通路開始檢視、確認庫存的壓力階段。

展望未來,安聯投信台股團隊表示,電子部分在供應鏈上持續看到終端需求放緩、庫存攀高等跡象,預期供應鏈庫存調整即將開始;題材上主要還是以三個條件為主要聚焦在市佔率增加、產品規格提升、產品滲透率增加或單位產值增加, 因此仍然看好高速傳輸、晶圓代工、 ABF、車用電子、伺服器相關及矽晶圓領域。

非電部分,安聯投信台股團隊表示,通膨壓力考驗各國面對氣候變遷、改善發行公司ESG 的決心,歐洲面臨能源仰賴俄羅斯的狀況,被通膨壓力跟能源短缺困擾著。

在各式逆風下,傳產金融關注持續成長、較低基期、受惠結構性產業變及獲利持續上修中的產業及公司。

在資金面,安聯投信台股團隊表示,根據證交所統計,27日外資買超逾200億元,近一周累計買超77.37億元;隨著近期非電族群的修正,也有利於資金面的結構,有助於跌深電子股的族群獲得支撐、並有望逐漸吸引外資回流。

在投資建議上,安聯投信台股團隊表示,儘管不確定性仍在,但回到個股基本面會是比較簡單的對應方式,而非基本面引發的賣超有望提供更好投資機會,但提醒儘管市場出現反彈,但也仍需亦步亦趨以更謹慎檢視未來趨勢的可能變化。

附註:
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