中國信託投信 - 新興亞股腹背受敵,賣超擴大
2022/06/20
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台股短線跌深,越股連3周淨流入

美國經濟恐「硬著陸」壓力倍增,加上各國央行加速升息腳步以抗通膨等因素交錯影響,新興亞股腹背受敵,台股上周失守萬六關卡,收在15641.26點,單周大跌818.86點,外資全周賣超1,078.15億元,淪為外資賣超之首,而越股近期波動加劇,上周收盤下跌逾1%,惟外資連數日淨買超,持續抄底未停,新興亞股僅越南維持連3周淨流入。

上周資金流出最多的前三國家為台灣、印度、南韓,金額分別為37億美元、18.4億美元及10.9億美元。台股持續連2周淨流出,南韓及泰國亦連2周淨流出,印度連11周淨流出,印尼自6月以來首度由淨流入轉為淨流出。上周漲跌幅指數表現中,台股收跌5%,南韓、印度和越南跌幅分別達6%5.4%5.2%

中信臺灣智慧50 ETF00912)經理人張圭慧表示,台股短期受美股影響陷入震盪,短線跌深,觀察CNN Money的「恐懼與貪婪指數(Fear& Greed Index)」已來到15,顯示市場進入極度恐慌,有機會展開跌深反彈行情。台股目前最低本益比幾乎是5年平均值2倍標準差之下,來到11.3倍,位於相對低點,投資人可趁本益比回落到長期低檔位置,佈局台股ETF

宏觀經濟能見度降低、零組件庫存仍高,市場傳聞韓國半導體大廠將進一步嚴控零組件採購,張圭慧分析,短期晶片廠商清理庫存市場報價下跌,須留意需求較弱的應用別庫存去化加速帶來的影響,然而長線仍有助於產業供應鏈正常化,如車用、高速運算、物聯網、工控等半導體的應用多元化題材仍將持續推升。

在疫情加速數位轉型趨勢帶動下,數位化正深入越南,中國信託越南機會基金經理人張晨瑋提到,根據越南央行最新數據,越南2022年前4個月的數位支付與去年同期相比成長69.7%,手機支付的交易筆數和金額分別增長了97.7%86.7%,顯見越南經濟正逐步邁向數位化。

越南近年經濟迅速成長,亦被看好將成為下一個世界工廠。繼6月初iPad組裝廠比亞迪*移轉部分產線至越南後,蘋果代工大廠和碩*於日前股東會表示,由於中國清零清零政策帶來的壓力,加上防疫政策使缺工問題更加嚴重,為分散產線風險及提高產能利用率,已計畫於越南擴充產線,張晨瑋補充,隨著越來越多供應鏈將產線由中國移轉至越南,越南的經濟成長更具底氣,成為股市長期向上的驅力。

外資對亞洲股市買賣超金額(單位:億美元)

(億美元)

新興亞洲

台灣

南韓

印度

泰國

印尼

菲律賓

越南

今年以來

-649.7

-321.9

-144.8

-261.2

36.6

48.1

-7.0

0.5

6月以來

-135.8

-58.5

-31.9

-39.1

-6.2

0.4

-1.3

0.69

最近一週

-70.1

-37.0

-10.9

-18.4

-3.5

0

-0.7

0.41

指數表現

新興亞洲

台灣加權

南韓

印度

泰國

雅加達

菲律賓

越南

上週收盤

650.4

15641.3

2440.9

51360.4

1559.4

6937.0

6331.6

1217.3

週漲()

-4.5%

-5.0%

-6.0%

-5.4%

-4.5%

-2.1%

-3.0%

-5.2%

資料來源:彭博、中國信託投信整理,2022/06/20

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