中國信託投信 - 美股遭通膨重擊 亞股上週普遍走弱
2022/06/13
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美國5月消費者物價指數(CPI)年增8.6%,創41年來新高,引發聯準會(Fed)未來數月將更激進升息的疑慮,衝擊美股四大指數上周五全面下挫,就連往年5月中到頂後應開始下跌的汽油均價都已飆破每加侖5美元,加劇市場擔憂經濟衰退。受美股走勢持續疲軟影響,也拖累亞股表表現,資金外溢擴大,台股上周亦收黑,外資上周轉為賣超414.42億元,南韓則為外資賣超之首,僅越南維持連2周淨流入。

上周資金流出最多的前三國家為南韓、台灣、印度,金額分別為18.6億美元、14.6億美元及10.17億美元。台股終結連3周淨流入,南韓和泰國上周也由淨流入轉為淨流出,印度則連10周淨流出。上周漲跌幅指數表現中,台股收跌0.6%,菲律賓、南韓和印度跌幅分別達3.1%、2.8%和2.6%。

中信臺灣智慧50 ETF(00912)經理人張圭慧表示,2022 年全球半導體成長產值預估維持雙位數成長。晶片的供不應求使晶圓代工全年產能利用率將超過95%,加上業者調漲晶圓代工價格,營收仍有強勁成長。由於需求強勁,主要晶圓廠已預告2022年產能都將滿載,4大廠產能利用率仍超過100%。

張圭慧分析,台股短期恐受美股影響陷入震盪,基本面中性偏多,依舊穩健,即使金融市場出現趨緩疑慮,HPC、車用等終端需求強勁仍將使半導體產能持續滿載,且在多數半導體類股財報營收數字佳、上調今年股利等消息激勵下,前期跌深的半導體類股後市看好,有望受惠於長線題材發酵。

越股上周僅以小跌作收,中國信託越南機會基金經理人張晨瑋提到,越南德國工商會表示,俄烏戰爭導致全球供應鏈受干擾,德國企業被迫重新安排供應鏈,越歐自由貿易協定簽署後,消除超過99%關稅,使越南對德國企業吸引力大增。越歐自由貿易協定生效後,越南的出口額增加了3.7%,對德國出口額增加25%。

Dragon Capital預估2022 年越股每股盈餘將增長逾20%,目前越股估值相對便宜,且看好銀行業及零售業的增長潛力。張晨瑋補充,越南經濟仍處於穩健復甦的過程中,商業活動熱絡,零售支出大幅增加,工業生產快速回升,國家財政稅收持續盈餘,看好越股後續表現。

外資對亞洲股市買賣超金額(單位:億美元)

(億美元)

新興亞洲

台灣

南韓

印度

泰國

印尼

菲律賓

越南

今年以來

-574.6

-284.9

-133.9

-238.7

40.1

49.0

-6.3

0.1

6月以來

-60.8

-21.4

-21.0

-16.6

-2.7

1.4

-0.6

0.28

最近一週

-44.3

-14.6

-18.6

-10.2

-1.7

1

-0.5

0.33

指數表現

新興亞洲

台灣加權

南韓

印度

泰國

雅加達

菲律賓

越南

上週收盤

681.4

16460.1

2595.9

54303.4

1632.6

7086.6

6530.0

1284.1

週漲()

0.5%

-0.6%

-2.8%

-2.6%

-0.9%

-1.3%

-3.1%

-0.3%

資料來源:彭博、中國信託投信整理,2022/06/13。
 

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